We sturen op 3 soorten duurzaamheidsrisico's

Ecologische risico’s

Het bestuur van Pensioenfonds Achmea heeft een risicobewuste houding. Pensioenfonds Achmea streeft er naar om de nominale aanspraken geïndexeerd na te komen. Inflatie holt de waarde van de nominale uitkeringen uit en gezien het lange termijn karakter van pensioenen is het belangrijk dat de koopkracht van het pensioen via indexatie behouden blijft. Het lopen van beleggingsrisico kan acceptabel zijn in het streven naar koopkrachtbehoud, zelfs als dit betekent dat onder omstandigheden de nominale aanspraken niet geheel kunnen worden nagekomen. We vertalen deze (kwalitatieve) risicohouding naar (kwantitatieve) risicogrenzen.

De risicohouding staat uitgebreid beschreven in de Actuariële en Bedrijfstechnische Nota (ABTN) in laag 3 van Pensioen 1-2-3 onder Algemene documenten. Periodiek bekijken we of de risicohouding nog passend is.

We laten eerst een Asset & Liability Managementstudie uitvoeren (ALM-studie). Daarmee krijgen we inzicht in de gevolgen van onze beleidskeuzes. Het gaat hierbij om het evenwicht tussen de beleggingen (assets) en pensioenverplichtingen (liabilities) en tussen risicohouding en ambitie. Welk beleggingsrisico vinden we aanvaardbaar en welk rendement willen we bereiken? In deze ALM-studie rekenen we diverse economische scenario’s door. Bijvoorbeeld het verwacht gemiddeld beleggingsresultaat over een periode van 15 jaar en de ontwikkeling van de dekkingsgraad in deze periode.

Vervolgens bepalen we met de resultaten van de ALM-studie welke beleidskeuzes het beste resultaat lijken te geven en geven we vorm aan het beleggingsbeleid. In de haalbaarheidstoets kijken we of we bij de vastgestelde (kwantitatieve) risicohouding, onze ambities realiseren.

Het beleggingsbeleid in hoofdlijnen is nu bekend. In deze stap bepaalt het bestuur van Pensioenfonds Achmea de beleggingsstrategie vanuit het beleggingsbeleid. Waar beleggen we wel/niet in? En met welk percentage per gekozen beleggingscategorie? Wat zijn de verwachtingen van die categorie voor de toekomst? Zo ontstaat de optimale beleggingsmix voor Pensioenfonds Achmea.

In deze stap vertaalt het bestuur van Pensioenfonds Achmea de gekozen beleggingsstrategie in een beleggingsplan. In het plan staat een totaalbeschrijving van het vermogensbeheer voor de komende periode:

• onze beleggingsovertuigingen
• onze beleggingsstrategie (waaronder de strategische portefeuille)
• onze normportefeuille
• wat we doen op het gebied van verantwoord beleggen
• hoe we het beleid evalueren en onderhouden
• het beleggingsmandaat voor de fiduciair beheerder

Achmea Investment Management is onze fiduciair beheerder en voert het beleggingsplan uit. Zij monitort de vermogensbeheerders en doet eventueel voorstellen voor het ontslaan of aanstellen van vermogensbeheerders. De vermogensbeheerders beheren op hun beurt een deel van de beleggingsportefeuille.

Het bestuur van Pensioenfonds Achmea maakt afspraken over het beheer en legt deze vast in concrete mandaatrichtlijnen. We beleggen onder andere in aandelen, vastgoed, infrastructuur (waaronder tolwegen, vliegvelden, windmolens en zonneparken) en leningen (waaronder obligaties en hypotheken). De beleggingsportefeuille moet passen binnen het uitvoeringsmandaat.

Caceis treedt op als effectenbewaarder en administrateur. Zij voert ook de permanente mandaat compliance controle uit.

We rapporteren op verschillende manieren over onze beleggingsresultaten:

• Op onze website geven we maandelijks de dekkingsgraad door en lichten belangrijke ontwikkelingen toe, onder andere bij onze financiële situatie.
• Caceis en Achmea Investment Management maken voor ons rapportages.
• We rapporteren elk kwartaal over onze beleggingsportefeuille en behaalde resultaten aan onze toezichthouder (DNB).
• We rapporteren elk jaar via ons jaarverslag. Dit vind je bij laag 3 van Pensioen 1-2-3.
• We geven op deze website inzicht in ons stemgedrag en de ontwikkelingen op het gebied van maatschappelijk verantwoord beleggen. Meer informatie vind je bij ons beleggingsbeleid.